Бубнов И

Бубнов И. Л.

Французские сберкассы реформируются на принципах кооперации[1]

Среди европейских стран Францию по праву можно отнести к лидерам в реформировании национальной банковской системы. Не считая различных частичных преобразований, дважды, в 1945 ив 1981 гг., ведущие коммерческие банки страны переходили под контроль государства. Напротив, в 1983 и 1993 гг. власти Франции приватизировали огосударствленные банки, продавая акции частным инвесторам. При этом, несмотря на противоположность целей, преследовавшихся реформами, форма собственности (акционерная) оставалась незатронутой, менялся лишь состав акционеров. Реформа сберегательных касс, начавшаяся в 1999г., сильно отличается от всех предыдущих не только своей масштабностью (реформируется вся система сберегательных касс страны, за исключением сберегательных подразделений национальной почты), но и, главным образом, сменой одной формы собственности на другую, кооперативную. Наблюдатели назвали этот процесс «культурной революцией» в банковской системе страны, что в буквальном смысле означает переход целого сегмента финансового посредничества на другую, отличную от прежней, идеологию и фундаментальные принципы организации и ведения деятельности.

Надо сказать, что реформа сберкасс, конечно же, теснейшим образом связана с формированием и развитием единого общеевропейского рынка финансовых услуг, который, с одной стороны, дает хорошие шансы развития как отдельным банкам, так и целым секторам кредитной системы, а с другой - ставит жесткие требования к внутренней организации. В условиях, когда большинство европейских банков является универсальными по функциям, их успех в конкурентной борьбе может быть обеспечен модернизацией организационных структур.

При всей значимости указанного выше обстоятельства нужно заметить, что для реформы сберегательных касс более весомыми были внутренние предпосылки. Две из них - недостаточная гибкость системы сберегательных касс и низкая капиталооснащенность - будут рассмотрены ниже. Но перед этим необходимо определить место сберегательного сектора в гражданском обществе и социально-экономической жизни.

В отличие от других институциональных элементов кредитно-банковской системы любой страны сберегательный сектор является носителем социальной функции. Он содействует бережному отношению граждан к денежным средствам, обеспечивает сохранность доверенных ему сбережений, защищая их от обесценения, трансформирует привлеченные средства граждан в кредиты и инвестиции, способствуя росту производства, доходов населения и общего благосостояния общества. Как отмечается председателем наблюдательного совета Национального центра сберегательных касс Франции А. Ле Рейем, «...учет интересов индивидуума, а следовательно, и всего общества - двуединая цель сберегательных касс, убедительно оправдывающая их существование»[2]. Сберегательный сектор решает важные общегосударственные задачи, замещая государственные расходы кредитом. Для их выполнения необходима соответствующая организация сберегательного сектора, которая во многом определяется государственным устройством страны (унитарным или федеративным). В унитарном государстве (к которым относится и Франция) набор полномочий органов самоуправления более ограничен, чем в государстве с федеративным устройством. Поэтому во Франции, в отличие, к примеру, от Германии (федеративного государства), сберегательная деятельность более централизована, степень взаимодействия с центральной властью достаточно интенсивна. В соответствии с таким концептуальным подходом французские власти рассматривают сберегательный сектор как инструмент реализации целей экономической политики, проявляя особую заинтересованность в огромных ресурсах сберкасс в качестве источника финансирования масштабных общенациональных проектов возведения жилья, доступного рядовым членам общества, общехозяйственной инфраструктуры, а также покрытия государственного долга страны. Во Франции только в отношении сберегательных касс действует мощная система льгот и преференций (государственная гарантия сохранности сбережений населения в сберкассах, налоговые льготы для отдельных категорий владельцев сберегательных книжек, административное регулирование процентных ставок по сбережениям для их защиты от инфляции). В совокупности применение этих мер неконкурентной практики на финансовом рынке страны давало ощутимый результат. На рынке личных сбережений за сберкассами закрепилось доминирующее положение[3].

Превосходство сберкасс на рынке личных сбережений, основанное на государственных мерах, ограничивающих конкуренцию, не смогло создать стимулов для их роста на длительную перспективу. Напротив, оно консервировало ограниченный набор инструментов мобилизации средств, притупило и сделало замедленной реакцию сберегательных касс на изменения в поведении клиентуры банковских учреждений. При системе государственных льгот, пусть даже частично исключающей участников операций на рынке банковских услуг из общего механизма конкуренции, их действия мотивируются не столько самими участниками (сберкассами), сколько льготополучателями, т. е. клиентами.

Примерно по такому сценарию шло развитие французских сберкасс в период после Второй мировой войны. Уже в 1975 г. Международный институт сберегательных касс, расположенный в г. Женеве, в своем ежегодном издании зафиксировал сокращение доли сберкасс Франции на рынке личных сбережений с 52% в 1959 г. до 47% в 1967 г. под воздействием превращения коммерческих банков страны в непосредственных конкурентов, которые стали предоставлять гражданам аналогичные со сберегательными кассами услуги, а также быстро освоили чековое обслуживание физических лиц по их текущим зарплатным счетам[4].

В дальнейшем положение сберегательных касс на рынке продолжало ухудшаться. Начиная с осени 1984 г. списание средств по сберкнижкам по суммам стало опережать поступления. Если в 1970 г. прирост вкладов на льготных сберкнижках составлял 84% всего увеличения ресурсной базы, то в 1982 г. - 59%, а в 1983 г. - 3%[5]. Сжатие депозитной базы отрицательно повлияло на финансовое состояние сберкасс. Возникли проблемы с покрытием возросших издержек, формированием резервных фондов. К тому же сильно изменилась мотивация владельцев сберкнижек. В условиях падающей нормы сбережений во французском обществе, сокращения покупательной способности населения под воздействием инфляции, роста безработицы, изменения демографической ситуации, запаздывающей индексации сбережений в зависимости от уровня инфляции, а в отдельные годы - полной потери эффективности этого инструмента (в 1982 г. по вкладам на сберкнижках начислялось 8,5% при уровне инфляции в 9,7%), население стало отдавать предпочтение другим способам вложения временно свободных средств, прежде всего инструментам фондового рынка, недвижимости и т. д.

Трудности, накапливавшиеся в национальной системе сберкасс долгие годы, не были преодолены и в последующем.

В середине 90-х годов руководитель Национального центра сберегательных касс Р. Барбери в одной из публикаций, наряду с прогрессивными сдвигами в системе сберкасс, обращал внимание на «...наследие прошлого, от которого еще предстоит избавиться. Это - запоздалый выход сберкасс на определенные сегменты рынка; недостаточная квалификация персонала, не готового решать новые задачи; малопродуктивное управление издержками; отсталая инфраструктура коммуникационных сетей. Сберегательные кассы долгое время были простыми сборщиками сбережений населения. Теперь речь идет о расширении активных операций и клиентской базы при особом внимании к физическим лицам»[6].

Таким образом, возвращаясь к исходному тезису о недостаточной гибкости системы французских сберегательных касс как предпосылке их реформирования, следует отметить, что государственная регламентация на рынке сбережений стала исходным пунктом снижения восприимчивости целого сегмента банковской системы к изменениям на национальном финансовом рынке, запоздалой реакции на эти изменения. Сфера деятельности сберегательных касс ограничивалась решением общегосударственных задач, в результате чего их конкурентоспособность снизилась.

Слабо выраженной приспосабливаемостью к меняющимся условиям внутри и вне системы сберкасс обладали также ее организационная структура и функции отдельных звеньев. Первоначально организационная структура представляла собой сеть учреждений в следующем составе:

- местные (локальные) сберегательные кассы (Caisses d'Epargne et de Prevoyance), являвшиеся простыми учреждениями по сбору сбережений населения. Формально кредитными институтами они были признаны по закону от 1 июля 1983 г., предоставившему им право вести банковские операции на основе соответствующей лицензии. Подавляющая часть привлеченных средств направлялась в вышестоящие звенья сети. Другая, незначительная часть использовалась ими самостоятельно целевым порядком на предоставление ссуд местным органам власти, жилищных и потребительских кредитов. В очень ограниченных размерах кредитовался также предпринимательский сектор[7];

- региональные финансовые компании - Societes Regionales de Financement (SOREFI) - в виде акционерных обществ, наделенных статусом кредитных институтов (держателями акций на паритетной основе были местные сберегательные кассы и Депозитно-консигнационная касса (Caisse des Depots et Consignations). В задачу этой структуры входило управление ресурсами местных сберегательных касс, размещение их в качестве кредитов и инвестиций, осуществление клиринговых расчетов между сберкассами. Средства местных сберкасс, хранившиеся на льготных сберкнижках, подлежали переводу в Депозитно-консигнационную кассу;

- Национальный центр сберегательных касс (Centre National des Caisses d'Epargne et de Prevoyance, CENCEP), организованный в виде «общности интересов» с долевым участием местных сберкасс (50%), региональных финансовых компаний (15%), Депозитно-консигнационной кассы (35%), определял стратегию развития всей сети сберкасс, организовывал взаимодействие ее звеньев, осуществлял административный и финансовый контроль, представлял интересы сберегательных касс в органах государственной власти, в качестве финансового агента сети управлял частью коллективных финансовых фондов (другая часть находилась в управлении Депозитно-консигнационной кассы);

- Депозитив-консигнационная касса (государственная депозитная касса), унитарное предприятие, находящееся под надзором государства (специальной комиссии, подотчетной Национальному собранию страны). Депозитно-консигнационной кассе принадлежит исключительное право управлять средствами, привлекаемыми сберкассами с использованием государственных льгот, государственными внебюджетными (включая пенсионные) фондами; за счет средств, аккумулированных льготным порядком, кредитовать общенациональные проекты строительства жилья, доступного для граждан страны, ссужать средства местным органам власти, инвестировать ресурсы в государственные бумаги[8], размещать временно свободные средства региональных финансовых компаний.

Несмотря на внешнюю стройность, с точки зрения внутренних взаимоотношений данная организация была далека от того состояния, которое можно считать стабильным. Каждое из звеньев системы преследовало свои интересы, и при отсутствии явно выраженной консолидирующей основы (гравитационного центра) внутри системы велась нешуточная борьба за распоряжение и управление привлеченными ресурсами. Организационная структура сберкасс превратилась в арену противостояния и столкновения различных сторон и группировок.

Местные сберкассы и региональные финансовые компании выступали за большую децентрализацию структуры и функций, а Национальный центр сберегательных касс и Депозитно-консигнационная касса - за сохранение умеренной централизации. Внутренние противоречия имели следующие последствия: во-первых, сильно ударили по первичному звену сберегательного сектора, местным сберкассам, которым даже при расширении правомочий все же отводилась вспомогательная роль, и, следовательно, они не могли полнокровно развиваться[9]. Первичное звено было ослаблено и фактически «вымыто» из организационной структуры; во-вторых, взаимоотношения между звеньями сети в таких условиях были далеки от партнерских и нередко носили характер явной дискриминации. Функции управления финансовыми потоками сосредоточивались в вышестоящих звеньях организационной структуры, а местным сберкассам отводилась роль технических исполнителей. В создавшейся ситуации в июле 1986 г. сберкассы Парижа, Лиона и Буш-дю-Рона направили обращение в Национальный центр сберегательных касс, обратив его внимание на то, что региональные финансовые компании препятствуют им в выполнении функций кредитных институтов, единолично трансформируют собранные сбережения в кредиты и инвестиции и доверяют своим акционерам только предоставление набора услуг, установленного свыше. Эти сберкассы подвергли острой критике финансовую организацию системы за полную централизацию ресурсов, обременительные условия кредитования, неприемлемую тарифную политику при оплате услуг[10].

Национальный центр сберегательных касс признал позицию сберегательных касс обоснованной и требующей конкретных решений. С 1987 г. ставки за услуги, предоставляемые сберкассами региональным финансовым компаниям, устанавливались на основе ыночных. Расширилась самостоятельность сберкасс в распоряжении ресурсами, а в 1991 г. по закону были ликвидированы все региональные финансовые компании с передачей их функций сберегательным кассам.

В преддверии начала реформы 1999 г. сектор сберегательных касс Франции представлял собой достаточно децентрализованную сеть, в состав которой входили: головная организация (Национальный центр сберегательных касс); 31 региональная сберегательная касса с полным набором услуг, образовавшаяся в результате укрупнения хозяйственных единиц; Центральная касса сберегательных касс (Caisse Centrale des Caisses d'Epargne), образованная в 1995 г. в результате слияния двух центральных финансовых компаний, предназначавшихся для управления ликвидными ресурсами сберкасс, организации рефинансирования, инвестиционного кредитования; специализированные совместные компании, занимавшиеся разработкой и доведением на рынок новых видов услуг, управлением активами, страхованием жизни, лизингом, рисковым финансированием, сервисным обслуживанием малого и среднего предпринимательства.

Преобразования организационной структуры не решили главного вопроса - об обеспечении сберегательного сектора достаточным капиталом, поскольку способы, применявшиеся при капиталообразовании, остались прежними и определялись юридическим статусом этих учреждений, который сильно отличался от статуса любой другой организации, занимающейся банковской деятельностью. В соответствии с их предназначением - социальной направленностью - государством был установлен некоммерческий характер местных сберкасс[11] и соответствующая правовая конструкция в виде фонда как некоммерческой организации. Как институты, не нацеленные на извлечение прибыли, сберегательные кассы работали по принципу покрытия собственных издержек, за счет образующегося дохода формировали фонды, обеспечивавшие их текущую ликвидность, перспективное развитие и покрытие возможных убытков. Остаток дохода после распределения направлялся на общеполезные и социальные нужды. Очевидно, что статус сберкасс в виде фонда как некоммерческой организации не способствовал интенсивному наращиванию капитала вследствие отсутствия доступа таких организаций к источникам ресурсов, привлекаемых с помощью выпуска ценных бумаг. Он препятствовал формированию полноценного менеджмента в руководстве этими организациями, так как для этого отсутствовали необходимые стимулы, наблюдался низкий уровень оплаты труда управляющих. Кроме того, эта правовая конструкция плохо согласовывалась с унифицированными требованиями пруденциального банковского надзора (величина уставного капитала, достаточность капитала, ограничения по рискам). Примечательно, что после того, как сберкассы в 1983 г. стали признанными кредитными институтами, их количество, в том числе и по причине невозможности соблюдения нормативов банковского надзора, стало быстро сокращаться (с 468 на конец 1984 г. до 186 на конец 1990 г. и до 31 - на конец 1999 г.)[12].

Таким образом, необходимость реформирования французских сберкасс стала очевидной в конце 90-х годов, а предпосылки к этому формировались постепенно и длительно. При этом возникает вопрос, требующий предварительного ответа, прежде чем будет более подробно рассмотрена сама реформа. Почему Франция, имеющая богатый опыт как приватизации, так и огосударствления кредитных организаций, в реформировании сберкасс не пошла ни по тому, ни по другому пути, а избрала третий вариант - кооперирование? Дело в том, что, как тот, так и другой варианты реформирования имел бы неоднозначные последствия для государственной власти во Франции. Так, при полном огосударствлении сберкасс и сохранении социальной функции этих учреждений потребовались бы большие государственные расходы на обеспечение деятельности данного сектора банковской системы, увеличилась бы финансовая нагрузка рядового налогоплательщика. Одновременно огосударствление спровоцировало бы открытый конфликт между властями страны и руководящими органами ЕС, последовательно проводящими политику равного доступа всех участников на единый европейский финансовый рынок, исключающего какие-либо односторонние преимущества, создаваемые государством[13].

Второй вариант - акционирование, - несомненно, способствовал бы быстрому наращиванию капитальной базы сберкасс посредством продажи ценных бумаг на рынке, формированию современного менеджмента. В то же время под вопросом оказалась бы социальная направленность их деятельности, поскольку она мало отвечает интересам частных инвесторов. Акционирование сделало бы сектор сберкасс очень уязвимым в смысле установления над ним постороннего, включая иностранный, контроля. Выбор французских законодателей в пользу кооперативной формы был сделан еще и потому, что между кооперативами и сберегательными кассами имеется определенное сходство. Как те, так и другие — социально значимые организации, действуют в основном в регионах и не ставят своей первейшей целью извлечение прибыли от своей деятельности. Форма кооператива оказывается наиболее приемлемой, когда требуется мобилизовать достаточно большой объем ресурсов, обращаясь непосредственно к публике, но не прибегая к выпуску ценных бумаг. Наконец, порядок приобретения и отчуждения паев строго регламентирован, не предполагает обращения на рынок и, следовательно, лучше защищает права паедержателей кооператива. Имеется определенная общность и в структурном отношении: как сберегательные кассы, так и кооперативы представляют собой многоуровневую организацию, каждое звено которой выполняет определенные функции, а во главе находится общенациональный институт, координирующий деятельность всей системы.

Теперь обратимся к содержательной стороне реформы. Ее основой стал Закон, принятый Национальным собранием Франции 25 июня 1999 г.[14] и положивший начало глубоким преобразованиям в системе сберегательных касс (см. рис. 1). Согласно Закону сберегательные кассы утрачивали свой прежний юридический статус фонда как некоммерческой организации и с 1 января 2000 г. становились кооперативными кредитными учреждениями, правомочными вести все банковские операции и без ограничений клиентуры. Теперь капитал сберкасс складывается из паев, держателями которых могут быть так называемые местные сберегательные общества (Societes Locales d'Epargne) - единственные собственники сберкасс, кооперативы, не являющиеся кредитными организациями. В их задачу входит продажа паев заинтересованным лицам, осуществление координации в образовавшейся группе паедержателей[15], а также возмездное отчуждение паев на территории местного сберегательного общества. Номинальная стоимость одного пая составляет 20 евро. Все операции, совершаемые с паями, осуществляются исходя из номинальной стоимости. Законом определен контингент держателей паев, это - клиенты сберкасс, осуществляющие с ними хотя бы одну из банковских операций, предусмотренных банковским законом; служащие сберкасс (при приобретении ими паев предоставляется льгота - 20% скидки к номиналу, а также дополнительная скидка, предоставляемая работодателем, если паи переводятся в специальную сберегательную программу для сотрудников сберкассы)[16]. При этом суммарный пай одного работника не может превышать 2000 евро; местные органы власти вместе с сотрудниками сберкасс по закону могут держать не более 10% совокупной стоимости паев.

Сберегательные общества делятся на два типа: либо объединяющие не менее 500 членов - физических лиц, либо не менее 10 юридических лиц.

Рис. 1. Организационная структура сберегательных касс Франции в соответствии с Законом от 25 июня 1999 года

Придание сберегательным кассам статуса кооперативной организации привело к принципиальным изменениям в управлении ими. Значимость их особенно очевидна, если учесть, что до реформы в управлении сберкассами четко не просматривалось деление на руководящие и исполнительные функции, исполнительная деятельность осуществлялась одним лицом (управляющим), клиенты могли влиять на текущую работу сберкасс не прямо, а только через своих представителей в Совете управляющих. Сложная система выборов в руководящий орган сберкассы, отсутствие права непосредственного голосования лишали клиентов заинтересованности в конечных результатах деятельности сберкасс.

В сберкассах как кооперативных организациях начал действовать один из фундаментальных принципов, присущих этой форме деятельности, — самоуправление, предполагающий наделение только одним голосом на общем собрании каждого члена кооператива независимо от величины его пая и право каждого члена кооператива быть избранным в любой орган управления (см. рис. 2).

Рис. 2. Руководящие органы сберегательной кассы, имеющей кооперативный статус

Новая система управления призвана установить прочную связь клиентуры со своими сберкассами, а также усилить децентрализацию всей системы за счет углубления и расширения отношений с держателями паев на местах. В этом же направлении будет действовать новый порядок распределения дохода, получаемого сберкассами. Раньше, будучи некоммерческими организациями, они за счет полученного дохода покрывали свои текущие затраты, формировали финансовые фонды, а остаток направляли на финансирование общеполезных социальных мероприятий. Теперь, по решению общего собрания, доход (после отчислений в обязательные резервные фонды) будет распределяться между держателями паев, использоваться в качестве источника свободных резервов (от 1/3 до 50%), а остаток — на финансирование социально-экономических мероприятий на местах (по сумме он не должен превышать ту часть прибыли, которая распределяется между держателями паев).

В ходе реформы должно укрепиться головное звено сети сберегательных касс, что, несомненно, повысит эффективность функционирования всей системы. Для этого в соответствии с законом создана Национальная касса сберегательных касс. Став правопреемником Центральной кассы сберегательных касс (имевшей статус кредитного института с 1995 года), она образовалась в результате слияния последней с Национальным центром сберегательных касс. Национальная касса сберегательных касс является стратегическим партнером всех учреждений сети и одновременно головной кредитной организацией универсального типа. Тем самым была закрыта давняя проблема главенства в системе, на которое претендовали разные организации (региональные финансовые компании, Национальный центр сберегательных касс, Депозитно-консигнационная касса). Акционерная форма организации Национальной кассы сберегательных касс, а также закрепление в ней законом больших прав за сберегательными кассами (60% владения капиталом) усилит воздействие кооперативных принципов на работу всего сберегательного сектора. К тому же именно на Национальную кассу сберегательных касс закон возложил задачу по организации субсидиарной ответственности звеньев сети и гарантийного фонда.

Иначе будут складываться отношения Национальной кассы сберегательных касс и со своим вторым акционером - Депозитно-консигнационной кассой, которая и в обозримом будущем останется мощным инструментом воздействия государства на сберегательную систему. Однако эти отношения станут более гибкими благодаря переходу на договорные отношения взамен директивных указаний.

В новой организационной структуре не последнюю роль играет также Национальная ассоциация сберкасс - представительный орган сети, координирующий отношения сберегательных касс с местными сберегательными обществами, осуществляющий контрольные функции внутри сети, принимающий участие в определении стратегических направлений развития сети, формирующий направления финансирования сберкассами национальных и местных проектов социально-экономического развития. В состав Национальной ассоциации входят председатели и по одному члену от наблюдательных советов всех сберкасс, а также председатели их правлений.

* * *

Разумеется, пока преждевременно делать далеко идущие выводы о результатах реформы французских сберегательных касс. Будущее покажет, насколько жизнеспособной и эффективной окажется система со вживленными в нее кооперативными принципами, не произойдет ли их отторжение либо вырождение. Вообще, такие экономические процессы, как смена одной формы собственности на другую, протекают не просто[17], а если учесть, что в мировой практике не было аналогов введения кооперативных основ в хозяйственную деятельность законодательным порядком (кооперативные организации формируются обычно добровольным путем и развиваются эволюционно), то нельзя исключать, что данный процесс во Франции может растянуться на долгие годы. Предварительно можно отметить лишь то, что кооперативная основа сберкасс способна обеспечить вливание в систему больших капиталов. В 2000 - 2003 гг. должно было быть в среднем за год реализовано паев на 4 млрд фр. франков, и в итоге за весь период привлечено в систему 4 млн паедержателей. За первые два месяца начала подписки на паи с 1 января 2000 г. их было продано на сумму 6,7 млрд фр. франков и привлечено в систему 700 тыс. членов (от 8 до 12 тыс. ежедневно).

Далее, кооперативная основа дала возможность наконец-то решить давнюю и болезненную проблему сберкасс, связанную с их прежним юридическим статусом. В уставе фонда как некоммерческой организации, на основе которого действовали сберкассы до реформы, не было четко определено, кто может быть учредителем сберкассы, каковы права и обязанности учредителей, отношения собственности не были упорядочены и не отличались прозрачностью. Соответственно в уставе не был отрегулирован вопрос о собственном капитале и собственных средствах сберкассы. Паевая основа сберкасс внесла в этом отношении полную ясность.

В то же время, как представляется, в новой конструкции сберкасс имеются два существенных уязвимых места. Во-первых, владельцы паев (члены кооператива) связаны со своей организацией (сберегательной кассой) не непосредственно, а через местные сберегательные общества и, таким образом, лишены возможности активного и повседневного участия в деятельности кооператива. Самоуправление, как базовый принцип кооперации, ограничивается в данном случае участием членов кооператива только в общих собраниях. Во-вторых, французская модель кооперирования сберкасс является «усеченной снизу», т. е. в ней отсутствует первичный уровень кооперативных кредитных организаций на местах. Между тем именно эти структуры находятся в той внешней среде, которая формирует массовую членскую базу кооперативов. Именно в этом звене наиболее последовательно и полно реализуются классические принципы кооперации - самоуправление, взаимопомощь, взаимная ответственность членов кооператива за результаты его работы. К тому же первичное звено - то операционное поле, на котором отрабатываются технологии взаимоотношений кооперативов со своей клиентурой, известные только этому виду организации хозяйственной деятельности.

[1] Автор выражает признательность г-же Ланге Т., сотруднику Управления международных отношений Кооперативного союза «Райффайзен» (Германия) и главному научному сотруднику НИИ Банка России Белову А. Г. за информационную поддержку при подготовке данной публикации.

[2] Sparkasse, 1995. -№ 12. - S. 556.

[3] В конце 90-х годов прошлого века почти % рядовых французов владели сберегательными книжками, сбережения на которых подпадали под действие тех или других льгот. Остаток на счетах по этим сберкнижкам составлял 100 млрд евро. (Ист.: Die Bank, 2001, № 2, S. 91).

[4] Internationales Sparkassenhandbuch, Genf, 1975, S. 187.

[5] Europaische Sparkassengeschichte. Deutscher Sparkas-senverlag. - Stuttgart, 1995, S. 128.

[6] Sparkasse, 1995, № 12, S. 559.

[7] Право самостоятельно и под собственную ответственность распоряжаться всеми привлеченными средствами (за исключением сбережений, находящихся на сберкнижках с государственной льготой) местные сберкассы и региональные финансовые компании получили на основе распоряжения правительства страны от 20 июля 1985 года.

[8] Со временем для кредитования жилищного строительства, финансирования местных органов власти, вложений в ценные бумаги Депозитно-консигнационная касса в качестве уполномоченных стала привлекать местные сберегательные кассы.

[9] Исследователи французской системы сберегательных касс, отмечая высокие темпы концентрации капитала в первичном звене (банкротства, слияния, поглощения и присоединения), выделяют также неравномерность размещения сберкасс по территории страны, различия в плотности филиальной сети, а также низкую техническую оснащенность (в 1968 г. из 568 местных сберкасс 300 размещалось в главных городах административно-территориальных отделений, только 118 касс располагали сетью, насчитывающей 10 филиалов, и более 40 сберкасс не были телефонизированы, многие сберкассы были открыты для обслуживания клиентуры не более 2 — 3 дней в неделю. (Ист.: EuropSische Spar-kassengeschichte, S. 119, 122).

[10] Europaische Sparkassengeschichte, S. 131.

[11] Статья 632 Кодекса коммерческой деятельности не предполагает обязательного коммерческого характера предприятий, занимающихся банковской деятельностью. Различные категории кредитных учреждений, в том числе сберегательные кассы, имеют гражданский статус, но их операции являются коммерческими (К. Гавальда, Ж. Стуфле. Банковское право. - Финстатинформ. — М. — 1996, с. 52). В 1983 г., когда сберкассы по закону были признаны кредитными институтами, их особый статус (sue generis) был сохранен.

[12] Comite des Etablissements de Credit et des Enterprises d'Investissement, Rapport Annuel. - 1999. - P. 118.

[13] Прецедент в этой области был создан Германией в конце 90-х годов, когда Европейская комиссия выступила за исключение из взаимоотношений сберегательных касс и учредителей (местных органов власти) практики предоставления гарантий их платежеспособности, признанной неконкурентной. В данной связи в отношении ряда немецких сберкасс были направлены иски в арбитражные суды. В соглашении, достигнутом между Европейской комиссией и немецкой стороной, предусмотрено обязательство Германии исключить все гарантии учредителей по обязательствам сберкасс в период до середины 2005 г., внеся необходимые изменения в действующее законодательство. (Ист.: Borsen Zeitung, 02.03.2002).

[14] См. также: Comite" des Etablissements de Credit et des Entreprises d'Investissement, Rapport Annuel. - 1999. -P. 385-389.

[15] Предположительно в регионе деятельности каждой из 31 сберкассы должно быть от 10 до 20 местных сберегательных обществ.

[16] С учетом всех скидок один пай обходится служащему сберкассы в 8 евро.

[17] Приватизация государственных предприятий в Великобритании в период нахождения у власти консервативного кабинета, возглавляемого М. Тетчер, при всей отлаженности необходимых механизмов и процедур потребовала более 10 лет.